Forex Risk Reversal Data Universe

Forex-Strategie-Ecke: FX-Optionen Risikoumkehr Trading-Strategie Optionen Marktrisikoveränderungen sind seit langem bekannt als ein Maßstab für die Finanzmarktstimmung, und dieser Artikel hebt zwei Schlüsselstrategien bei der Verwendung von Devisenoptionsrisikowechselungen für den Handel mit großen Währungspaaren hervor. Mit automatisierten Trading-Software können wir die hypothetische Performance solcher Systeme und machen vorausschauende Prognosen auf wichtige Währungspaare. FX-Optionen Risk Reversals: Was sind sie und wie können wir sie verwenden In unserem letzten Forex Strategy Corner Artikel. Diskutierten wir die Bedeutung der Volatilitätserwartungen bei der Preisgestaltung von FX-Optionen und deren Verwendung bei der Bewertung der Marktbedingungen. FX-Optionen Risikoumkehrungen nehmen Volatilitätsanalyse einen Schritt weiter und verwenden sie, um die Marktbedingungen nicht vorherzusagen, sondern als Maßstab für die Stimmung auf einem bestimmten Währungspaar. Da die implizite Volatilität eine der wichtigsten Determinanten eines optionrsquos Preises ist, nutzen wir sie als Proxy für die Marktnachfrage nach einer bestimmten Option. Wenn wir also implizite Volatilitätsniveaus über eine Reihe von Optionen hinweg vergleichen, können wir ein Gefühl für Tradergefühl auf eine Richtung für ein bestimmtes Währungspaar gewinnen. Risk Reversals vergleichen die Volatilität bezahlt / aufgeladen aus der Geld-Anrufe versus aus der Geld-Puts. Eine aggressiv aus dem Geld (OTM) - Option wird oft als eine spekulative Wette / Hedge, dass die Währung scharf in Richtung des Ausübungspreises zu bewegen. Das ldquoVolatility Smilerdquo Diagramm unten stellt Volatilitymdashour Proxy für demandmdashfor OTM Anrufe und puts dar. Volatilität Lächeln am häufigsten zeigen, dass die Händler bereit sind, höhere implizite Volatilität Preise zahlen, wie der Ausübungspreis wächst aggressiv aus dem Geld. Wir interessieren uns später für die relative Form der Kurve. Das Diagramm oben zeigt, dass Optionshändler eine signifikante Volatilitätsprämie für OTM EURUSD-Putings gegenüber den entsprechenden Anrufen zahlen. Wir können äquivalent OTM-Puts und Call mit einer einzigen Zahl vergleichen: die Risikoumkehr. Risikoumkehrung Implizite Volatilität auf OTM-Aufruf ndash Implizite Volatilität auf OTM unter Verwendung von Risikoumkehrungen zur Vorhersage des Preises In unserer FX-Optionen-Wochenprognose verwenden wir Risk Reversals, um Trends und Trendveränderungen für wichtige Währungspaare abzuschätzen. Dennoch haben wir festgestellt, dass es ein bisschen schwieriger ist, die absolute Risk Reversal Number bei der Erstellung von Set-Strategien zu verwenden, da unterschiedliche Dynamiken über Währungspaare die Standardisierung von Strategieregeln komplizieren. Als solches destillieren wir die Risikowechselzahl in ein rollendes 90-Tage-Perzentil. Dies erklärt uns, wie bullish oder bearish FX Options Tradersrsquo Stimmung in Bezug auf die vorangegangenen 90 Handelstage ist. Warum 90 Börsentage Eine Studie des EURUSD stellt fest, dass eine solche Zeitspanne besonders erfolgreich war, um bemerkenswerte Tops und Böden für einen Großteil der Jahre 2009 und 2010 auszuwählen. Die folgende Grafik zeigt, dass der EURUSD einige wichtige Tops und Bottoms einsetzte, als die 90-Tage-FX Optionen Risikoumkehr Hit 100 und 0 Prozent, respectively. So werden wir dieses Konzept in zwei verschiedene Strategien, die historisch hatten einen fairen Erfolg über verschiedene Währungspaare zu arbeiten. Mit algorithmischen Trading-Software, werden wir herunterladen FX Optionen Risk Reversals Daten in gemeinsamen textbasierten Tabellenkalkulation Dateien und importieren sie in FXCMs Strategy Trader Software. Mit dieser Software können wir die historische Rentabilität und die theoretische Tragfähigkeit der beiden vorgeschlagenen Strategien bestimmen. Forex-Optionen Risk Reversals Range Trading-Strategie Eintrag Regel: Wenn die Risk Reversal trifft seinen untersten 5. Perzentil in den letzten 90 Tagen, kaufen. Wenn es seinen fünften Perzentil trifft, verkaufen. Stop Loss: Keine standardmäßig Take Profit. Keine standardmäßig Exit Rule: Schließen Sie die Long-Position, wenn die Risikoumkehr ihren 45. Perzentil oder höher trifft. Decken Sie die Short-Position ab, wenn die Risikoumkehr den 55. Perzentil oder darunter trifft. Ergebnisse für Devisenoptionen Risikoumkehr Range Handelsstrategie Wie sich aus dem EURUSD-Chart ergibt, hat sich diese Strategie im EURUSD historisch sehr gut entwickelt. Durch den dargestellten Zeitrahmen stellten Risikoreversions-Extreme in beiden Richtungen genaue Signale für Umkehrung und große Timing-Werkzeuge zur Verfügung. Ein wesentlicher Nachteil dieser Ergebnisse ist jedoch, dass die gleichen Prinzipien nicht für alle Währungspaare funktionieren. Dieser Bereich Handelsstrategie hat relativ gut in der EURUSD, USDJPY und USDCHF Paare in den letzten Jahren der hypothetischen Ergebnisse. Doch die gleiche Strategie, die auf dem britischen Pfund / US-Dollar Paar verwendet wird, hat konsistente und große Verluste gesehen. Die hypothetische Eigenkapitalkurve oben betont, dass die gleiche Strategie das GBP / USD-Paar sehr schlecht handeln würde. Man kann spekulieren, warum dies der Fall sein kann, aber es scheint relativ klar, dass wir einen anderen Ansatz benötigt hätten, um große Schwankungen in diesem oft volatilen Währungspaar zu fangen. Seine Tendenz, anhaltende Trends eingeben ist vielleicht einer der Gründe, warum es nicht für dieses ldquoRange Tradingrdquo-style-System geeignet ist. Daher sind wir überlassen, unsere zweite Trading-Strategie zu diskutieren: Forex Optionen Risikobereitschaft Breakout Trading-Strategie Eintrag Regel: Wenn die Risikobereitschaft trifft ihre untere 5. Perzentil oder darunter, wie es in den letzten 90 Tagen betrifft, gehen kurz. Wenn es seinen fünften Perzentil oder oben schlägt, gehen Sie lang. Stop Loss: Keine standardmäßig Take Profit. Keine standardmäßig Exit Rule: Schließen Sie die Long-Position, wenn die Risikoumkehr ihren 70. Perzentil oder darunter trifft. Decken Sie die Short-Position ab, wenn die Risikoumkehr das 30. Perzentil oder mehr erreicht. Ergebnisse für Forex-Optionen Risk Reversals Breakout Trading-Strategie Da das britische Pfund besonders schlecht mit dem Range-Trading-System durchgeführt, sollte es relativ wenig überrascht sein zu sehen, dass es ein Outperformer mit der ungleichen Breakout-Stil Handelsstrategie ist. Die oben genannte Handelskurve sieht ehrlich zu gut aus, um wahr zu sein, da die Strategie hypothetisch einen wirklich beeindruckenden Performance Trading auf dem GBP / USD-Paar genossen hat. Und obwohl die vergangene Leistung niemals eine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, deuten solche konsistente Gewinne darauf hin, dass es mehr zu solchen Gewinnen als reinen Zufall gibt. Die Strategie hat ähnliche Strecken der Outperformance mit dem australischen Dollar / US-Dollar-Währungspaar genossen, aber keine Eigenkapitalkurven sehen genauso gut wie die GBPUSD aus. Die plötzliche Abschwächung der Wertentwicklung in der AUDUSD-Eigenkapitalkurve betont, dass niemals die ganze Zeit gearbeitet wird, und sicherlich wurden diese Strategien mit dem Nutzen der Nachsicht entwickelt. Doch die relativ intuitiven Regeln hinter den Strategien sollten etwas Wahrheit halten. Der Versuch, genaue Handelsparameter zu quantifizieren, ist konsequent schwierig, und das Entwickeln von etwas, das als ein vollständig automatisiertes System funktioniert, ist weit von einer einfachen Aufgabe. Risikowechselungen zeigen jedoch einige Versprechen unter Verwendung unterschiedlicher Handelsstile auf den Haupt-Währungspaaren, und dies deutet darauf hin, dass wir sie als einen weiteren Bestätigungsindikator in der Zeitmessung von mittel - bis längerfristigen Swing-Trades verwenden können. Sehen Sie Updates auf FX-Optionen-Risiko-Umkehrungen und diese beiden Handelstile jeden Mittwoch auf DailyFXrsquos Technical Section. Vergangene und zukünftige Berichte erscheinen unter ldquoForex Optionen Weekly Forecastrdquo. Vorherige Artikel dieser Serie anzeigen: Klicken Sie auf den Reiter unten, der ldquoPrevious Artikel von Forex Strategy Cornerrdquo liest. Geschrieben von: David Rodriacuteguez, Quantitativer Stratege für DailyFX Zu dieser E-Mail-Verteilerliste von autorrsquos hinzugefügt werden, E-Mail drodriguezdailyfx mit Betreffzeile ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX stellt forex Nachrichten und technische Analyse auf den Tendenzen zur Verfügung, die die globalen Währungsmärkte beeinflussen. Risikoumkehr-Wahlen Ich habe meinen Kopf gegen die Wand den ganzen Tag versucht, herauszufinden, wie man die Richtungsvorspannung, die in 25 Delta-Risikoumkehrungen impliziert wird, Hat jemand diese Art der Sache zu verwenden, oder zumindest verstehen, ist es interessant zu erfahren, wie Order Flow Handel zu tun. Im, der ein Buch auf dem Thema schreibt und würde Ihr Rückgespräch lieben. Registriert September 2005 Status: Mitglied 95 Beiträge Ich habe meinen Kopf gegen die Wand den ganzen Tag hämmern, um herauszufinden, wie man die Richtungsvorspannung in 25 Delta-Risk Reversals implizierten zu lesen. Hat jemand diese Art von Dingen, oder zumindest verstehen, es gut sein einfach eine Sentimentalität. Deltabullish Bias als IV auf callsgtIV auf puts und umgekehrt. P / C-Verhältnis wäre auch ein Sentiment-Messgerät. Haben Sie eine Frage: Kennen Sie einen Ort, um diese Daten auf FX-Optionen aus erhalten Das wäre eine interessante Ressource zu spielen. Risk Reversal Risk Reversal - Einführung Risk Reversal ist eine Option Trading-Strategie, die auf eine freie Optionen Position zielt , Das ist ein, wo Sie weder bezahlen noch erhalten Vorauszahlung (Gutschrift), für die Zwecke der gehebelten Spekulationen oder Aktien-Hedging. Risikoumkehr ist eine wenig bekannte Strategie in der Aktienoption Handelsszene aber ein ziemlich häufiger Begriff in der Forex-Optionen Trading-Szene und die Rohstoffe Optionen Handel Szene für seine Hedging-Macht, daher der Name Risk Reversal. Obwohl der Name macht die Strategie Sound sehr anspruchsvoll, es ist wirklich eine sehr einfache Optionen-Strategie mit einer sehr einfachen zugrunde liegenden Logik. Dieses Tutorial soll erklären, was die Risikowechsel im Optionshandel ist und beschreiben im Detail alle verschiedenen Anwendungen der Risikoumkehr. Was ist Risikoumkehr Wie der Name schon sagt, ist die Risikoumkehr eine Methode zur Umkehr des Risikos unter Verwendung von Optionen. Dies bedeutet, dass es inhärent eine Absicherungsstrategie ist, obwohl es auch für gehebelte Spekulationen verwendet werden kann. Was die Risikoumkehr von den meisten gehebelten Spekulationen oder Absicherungsstrategien unterscheidet, ist die Tatsache, dass die Risikoumkehr zum Ziel hat, Hedging oder Spekulationen ohne zusätzlichen Kapitalaufwand durchzuführen. Aus diesem Grund ist die Risikoumkehr im Rohstoffoptionshandel so beliebt, dass eine gewisse Preisspanne ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) garantiert wird. Risk Reversal kann auch als Stimmungsindikator für Anleger verwendet werden. Wenn eine Risikowechselposition für eine Nettoverschuldung (sogenannte Positive Risk Reversal) verkauft wird, bedeutet dies, dass Call-Optionen aufgrund der höheren impliziten Volatilität von Call-Optionen teurer sind als Put-Optionen. Dies impliziert eine bullische Stimmung auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Wenn eine Risikowechselposition für einen Netto-Kredit verkauft wird (was als Negative Risk Reversal bekannt ist), bedeutet dies, dass Put-Optionen aufgrund der höheren impliziten Volatilität von Put-Optionen teurer sind als Call-Optionen. Dies impliziert eine bärische Stimmung. In der Tat, im Forex-Optionen-Handel, werden Risiko-Umkehrungen direkt auf der Grundlage der impliziten Volatilität, so dass es noch einfacher zu sehen, welche Art und Weise Investor Stimmung ist geneigt. Wahrscheinlich die genauesten Stock Options Picks Ever. Profitieren Sie mit Herrn OppiE, Autor und Inhaber von Optiontradingpedia, durch seine besten persönlichen Optionen greift jetzt Top-Handel von 2015 gemacht 267 Profit auf SPY Put Optionen Wie Verwenden von Risikoumkehrung Risikoumkehrung verwendet den Verkauf von einem aus der Geldanruf oder Put-Option Um den Kauf des Gegenteils aus der Geldoption idealerweise zu Nullen zu finanzieren. Dies bedeutet, dass Risk Reversal kann auf zwei Arten ausgeführt werden: Kaufen OTM Call Sell OTM Put Kaufen OTM Put Verkauf OTM Call Risk Reversal für Leveraged Spekulation Wenn auf eigene als gehebelte Spekulation Position ausgeführt wird, kaufen OTM-Aufruf Selling OTM put schafft eine zinsbullische Spekulation (Siehe Risk Reversal Bullish Risikobild oben auf der Seite), während der Kauf von OTM-verkauften OTM-Aufruf eine bärische Spekulationsposition erzeugt (siehe das Risiko-Umkehr-Risiko-Diagramm am oberen Rand der Seite). Beide Risikoumkehrpositionen verfügen über unbegrenzte Gewinne und unbegrenzte Verlustpotenziale, als ob Sie den Basiswert selbst handeln, der einzige Unterschied besteht darin, dass für diese Position (im Idealfall) kein Bargeld gezahlt wird und dass zwischen dem Basispreis des Basispreises und dem Basispreis eine kleine Preisspanne liegt Optionen, in denen weder Gewinn noch Verlust gemacht wird, wie Sie aus den Risiko-Graphen am oberen Rand der Seite sehen können. In der Tat, den Kauf OTM Anrufverkäufe OTM setzen schafft eine synthetische lange Lagerposition. Die eine Optionspolitik mit denselben Merkmalen wie der Besitz des zugrunde liegenden Wertpapiers ist (Auszahlungen sind natürlich keine Dividenden). Umgekehrt schafft der Kauf von OTM-Selling-OTM-Aufruf eine synthetische Short-Position, die eine Optionen-Handelsposition mit denselben Merkmalen wie der Shorting des Basiswerts ist. Risk Reversal Leveraged Spekulation Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist mit 0,75, seine Jun43Put ist mit 0,75 zitiert. Wenn Sie spekulieren, auf XYZ Going Upwards Kaufen, Open QQQQ Jun45Call, verkaufen Open QQQQ Jun43Put Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Wenn Sie spekulieren, auf XYZ Going Downward Kauf zu öffnen QQQQ Jun43Put, verkaufen zu öffnen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0,75 - 0.75 0 Auch wenn die Risikowechsel für Hebelwirkung zu einer Position führt, die idealerweise keinen Kapitalaufwand im Voraus erfordert, so hat sie Marge, da das kurze Bein der Position ein nacktes Schreiben ist. Die benötigte Marge kann in der Tat mehr Geld während der Laufzeit der Position binden, als wenn man einfach Call - oder Put-Optionen für dieselbe Spekulation gekauft hätte. Zum Beispiel könnten Sie einfach nur bis zu 75 durch den Kauf eines Vertrages über die oben genannten Call-Optionen, um auf XYZ aufwärts anstatt der Tausende von Dollar mit der Aufnahme des kurzen Beines zu spekulieren. Ein wenig legging kann auch erforderlich sein, um beide Preise näher aneinander zu fahren. Risikoumkehr zur Absicherung Die Risikoumkehr wurde in erster Linie als Absicherungsstrategie konzipiert und wird am häufigsten im Aktienoptionshandel zur Absicherung einer Aktienposition durch den Erwerb von OTM-Put-and-Sale-OTM-Aufrufen eingesetzt. Dies schafft eine Covered Call Collar Strategie, die verhindert, dass die Aktie einen Wert über dem Put-Option-Basispreis hinaus verliert und die Aktie bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Optionen schätzen kann. Risiko-Umkehrung Hedging Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist mit 0,75, seine Jun43Put ist mit 0,75 zitiert. Sie besitzen 100 Aktien von XYZ-Aktien und möchten diese ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) absichern. Kauf zu öffnen QQQQ Jun43Put, verkaufen zu öffnen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Netto-Position 100 Aktien von XYZ 1 Vertrag von Jan43Put Short 1 Vertrag von Jan45Call Die Jan43Put wird gegen einen Rückgang der Aktienkurs über 43 aber die Aktie zu sichern Würde auch wegen der kurzen Anrufoptionen nicht den Wert über 45 gewinnen. Eine Risikoumkehr kann auch verwendet werden, um das Risiko aus kurzfristigen Aktienpositionen umzukehren, indem man OTM Call und Selling OTM anlegt. Risikoumkehr Hedging Beispiel 2: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist mit 0,75, seine Jun43Put ist mit 0,75 zitiert. Sie haben 100 Aktien von XYZ-Aktien kurzgeschlossen und möchten sie ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) absichern. Kauf an Open QQQQ Jun45Call, Verkauf an Open QQQQ Jun43Put Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Netto Position Short 100 Aktien von XYZ Short 1 Vertrag von Jan43Put 1 Vertrag von Jan45Call Der Jan45Call wird sich gegen die Aktie, die über 45 steigen, aber die Position würde auch aufhören Profitieren, wenn die Aktie niedriger als 43 aufgrund der Short-Put-Optionen. Die Wahl der Streik Preise für die Risiko-Stornierung Im Idealfall aus dem Geld anrufen und Put-Optionen mit Streik Preisen der gleichen Distanz zu den Aktienkurs sollte der gleiche Preis wegen der Put-Call-Parität. Zum Beispiel, wenn der zugrunde liegende Bestand 44 ist, sollten Call-Optionen, die 1 aus dem Geld (45) und Put-Optionen, die 1 aus dem Geld (43) sind, dasselbe Preis wie in den obigen Beispielen sein. Allerdings ist nicht nur setzen Parität selten existieren in einer solchen Perfektion, Call-und Put-Optionen sind auch selten genau die gleiche Distanz vom Aktienkurs seit Aktienkurs bewegt sich die ganze Zeit. Als solche sind Put-Optionen und Call-Optionen mit Ausübungspreis der gleichen (oder fast gleichen) Abstand vom Aktienkurs selten der gleiche Preis. In der Tat, in starken Trends Marktbedingungen, kann der Unterschied im Preis zwischen Call-und Put-Optionen sehr bedeutend sein. Als solches kann es fast unmöglich sein, in der Praxis die Risk Reversal-Positionen genau auf Null zu setzen. Auch aus der Money-Call-Optionen und Put-Optionen mit fast den gleichen Preis kann von einer anderen Distanz zu den Aktienkurs. Als solche, Options-Trader praktizieren Risikoumkehr in Wirklichkeit nicht immer setzen sie auf mit Call-und Put-Optionen, die von dem Aktienkurs gleich sind. Der wichtigste Punkt bei der Durchführung einer Risikoumkehr ist, die Position mit Null oder sehr nahe Null Kosten anlegen zu können. Als solches sollten Sie die Streik Preise, die für fast den gleichen Preis anstatt mit dem Ziel für Äquidistanz zu verkaufen. Die Abbildung unten ist die tatsächliche Optionskette für QQQQ bei 44.74. Wie Sie sehen können, sind die aus der Geld-Call-und Put-Optionen, die fast den gleichen Preis und daher gut für Risk Reversal ist nicht gleich weit entfernt vom Aktienkurs von 44,74. Handelsebene erforderlich für die Risikostreuung Ein Level 5 Optionen Trading-Konto ermöglicht die Ausführung von nackten Optionen schriftlich wird für die Risikoumkehr benötigt. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsebenen. Gewinnpotenzial der Risikobereitschaft: Wenn Risikowechsel für gehebelte Spekulationen verwendet wird, wird es einen unbegrenzten Gewinn und einen unbegrenzten Verlust machen, als ob Sie den zugrunde liegenden Bestand selbst gekauft oder kurzgeschlossen hätten. Wenn eine Risikowechselung zur Absicherung verwendet wird, würde der Basiswert einen maximalen Gewinn machen, der durch den Ausübungspreis des kurzen Beines und einen maximalen Verlust begrenzt wird, der durch das lange Bein begrenzt wird. Profit-Berechnung der Risikobereitschaft: Es gibt keine Begrenzung für das Gewinnpotenzial der Risikowechsel, wenn es für gehebelte Spekulationen verwendet wird und da kein Geld für die Position bezahlt wird, ist die Rendite auf Investitionen unendlich. Risiko / Reward of Risk Reversal: Bei Verwendung für Leveraged Spekulationen Maximale Rendite: Unbegrenzter Maximalverlust: Unbegrenzte Rendite auch bei Risk Reversal: Wenn Risk Reversal für gehebelte Spekulationen verwendet wird, macht Risk Reversal einen Gewinn, wenn der zugrunde liegende Bestand über die Long - Bein und macht einen Verlust, wenn der zugrunde liegende Bestand fällt (oder steigt) über das kurze Bein. Risk Reversal Leveraged Spekulation Breakeven Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call ist bei 0,75 zitiert, ist seine Jun43Put bei 0,75 notiert. Wenn du auf XYZ gehst, gehst du nach oben Kauft zu Open QQQQ Jun45Call, verkaufst zu Open QQQQ Jun43Put Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Positionsgewinne, wenn XYZ über 45 steigt. Position beginnt, Verluste zu machen, wenn XYZ unter 43 fällt. Wenn du auf XYZ spekulierst Gehen Sie abwärts Kauf zu öffnen QQQQ Jun45Put, verkaufen zu öffnen QQQQ Jun45Call Nettoeffekt: 0.75 - 0.75 0 Positionsgewinne, wenn XYZ unter 43 fällt. Position beginnt, Verluste zu machen, wenn XYZ über 45 steigt. Vorteile der Risikoumkehrung: Kann sowohl für die Absicherung als auch verwendet werden Spekulation Kann idealerweise ohne zusätzliche Kosten durchgeführt werden Unbegrenztes Gewinnpotenzial Nachteile der Risikoumkehr: Unbegrenztes Verlustpotenzial Alternativen für die Risikoumkehr vor dem Verfall: 1. Wenn die Position bereits vor dem Verfall rentabel ist, kann die Position durch Schließen der beiden Beine geschlossen werden individuell.